Osim poduzetnika koji su do sada imali obvezu sastavljanja nefinancijskog izvještaja, novim Zakonom se krug obveznika izvještavanja o održivosti proširuje pa tako obveznici izvještavanja o održivosti postaju svi veliki poduzetnici prema kriterijima, mali i srednji poduzetnici čiji su vrijednosni papiri uvršteni na uređeno tržište Europske unije te poduzetnici iz trećih zemalja koji obavljaju značajnu djelatnost na području Europske unije. Nadalje, proširen je obuhvat izvještaja pa se tako od poduzetnika sada zahtijeva  izvještavanje o utjecajima svojih aktivnosti na ljude i okoliš, kao i o tome kako pitanja održivosti utječu na njihove poslovne aktivnosti i operacije, čime se uvodi korištenje koncepta dvostruke materijalnosti.  Svi izvještaji biti će standardizirani prema ESRS-u, uzimajući u obzir tehničke savjete Europske savjetodavne skupine za financijsko izvještavanje (EFRAG). Također, uvodi se obveza angažiranja ovlaštenih revizora za provjeru izvještaja o održivosti, što nije bio slučaj u prethodnoj regulativi.  Uvođenjem revizije doprinosi se većoj vjerodostojnosti izvještaja i jačanju povjerenja investitora i drugih zainteresiranih strana.

U Delegiranom aktu od 31. srpnja 2023. objavljeno je ukupno 12 standarda za izvješćivanje o održivosti. ESRS 1 i ESRS 2 su međusektorski (engl. cross-cutting) i obvezni standardi koji se primjenjuju neovisno o ishodu dvostruke procjene materijalnosti (engl. double materiality assessment). Ostalih 10 standarda, zvanih tematskim standardima, koji pokrivaju okolišne, društvene i upravljačke teme predmet su procjene materijalnosti.

Standardi pokrivaju okolišne (E1 – Klimatske promjene, E2 – Onečišćenje, E3 – Voda, E4 – Bioraznolikost i E5 – Cirkularna ekonomija), društvene (S1 – Vlastita radna snaga, S2 – Radnici u dobavljačkom lancu, S3 – Pogođene zajednice, S4 – Potrošači i krajnji korisnici) te pravljačke teme (G1 – poslovno ponašanje).

Zajedno, ovih dvanaest ESRS-ova zahtijevaju od poduzeća da pruže informacije o: 

• upravljanju, poslovnom modelu i strategiji; 
• načinu upravljanja utjecajima, rizicima i prilikama (politike i aktivnosti); 
• kvantitativnim pokazateljima i ciljevima.

Ključne novosti u ESRS Standardima su:  

1. Materijalnost – prema nacrtu delegiranog akta, svi standardi i svi zahtjevi za objavu (engl. disclosure requirements) bit će predmet procjene materijalnosti, uz iznimku zahtjeva specificiranih u standardu ESRS 2: Opće objave (engl. General disclosures). Komisija smatra kako će to smanjiti teret izvještavanja za obveznike. 

2. Postupno uvođenje određenih zahtjeva – EFRAG je već predvidio da određeni zahtjevi iz standarda postupno postanu obvezni, odnosno da postoji prijelazni period u kojem se može izvijestiti jednostavniji oblik informacija. U nacrtu delegiranog akta Komisija je proširila tu mogućnost na još neke zahtjeve, uključujući da će u prvoj godini primjene standarda sva poduzeća moći ne objaviti očekivane financijske učinke povezane s pitanjima onečišćenja, vode, bioraznolikosti i korištenja resursa, kao i neke objave vezane za vlastitu radnu snagu (socijalna zaštita, osobe s invaliditetom, bolesti povezane s radom i razvnoteža između privatnog i poslovnog života). 

Poduzeća s manje od 750 zaposlenika dodatno imaju mogućnost u prvoj godini izvještavanja ne izvijestiti scope 3 emisije i zahtjeve za objavu u standardu ESRS S1 Vlastita radna snaga (engl. Own workforce), a u prve dvije godine imaju mogućnost ne objaviti informacije koje se traže prema standardu o bioraznolikosti (ESRS E4), radnicima u dobavljačkom lancu (ESRS S2), lokalnim zajednicama (ESRS S3) i kupcima (ESRS S4). 

3. Dobrovoljne objave: komisija je neke zahtjeve koje je EFRAG previdio kao obvezne učinila dobrovoljnima. To uključuje tranzicijski plan bioraznolikosti, pokazatelje o ne-zaposlenicima (engl. non-employees) i objašnjenje zašto poduzeće neku temu smatra nematerijalnom. 

4. Dodatna fleksibilnost u nekim objavama: Komisija je u nacrtu delegiranog akta predvidjela dodatnu fleksibilnost u nekim objavama, npr.  u izvještavanju o financijskim učincima koji proizlaze iz ESG rizika i informacijama o uključivanja dionika. Došlo je i do izmjena u metodologiji za procjenu materijalnih tema. 

Komisija je napravila ove izmjene kako bi osigurala proporcionalnost i točniju primjenu standarda u praksi.